黄金原油同属于大宗商品,为什么现在黄金大涨,原油大跌,这是为什么? 国际期货

时间:2022-05-18 01:01:13 作者:admin 20311
国际期货

黄金原油同属于大宗商品,为什么现在黄金大涨,原油大跌,这是为什么?

黄金和原油虽然都属于期货市场的重要力量,但是本质是有区别的,黄金有明确的贵金属属性,价值绝对;而原油则是工业品属性突出,受到供需市场的强烈影响。

一、黄金的价格变化与走势

黄金,市之准也。黄金贵则万物贱;黄金贱则万物贵。

第一,黄金的价格影响因素

黄金作为一般准价物,其绝对价值可以认为是不变的,那么黄金价格的上涨可以认为是货币价格涨跌带来的反映。货币价值上涨,黄金价格下跌;货币价值下跌,黄金价格上涨。

那么黄金价格一般的影响有以下几个方面:

一是经济周期。

当经济周期发生变化时,往往影响黄金价格走势。经济周期下行时,更多的资金倾向于避险资产,从而推升黄金价格。

而当经济情况较好时,由于黄金的一般平均上涨只能抵消通胀,因此资金流向其他更有收益的资本市场,黄金走势从而被抑制。

二是货币价值。

货币价值影响到黄金价格,特别是美元的涨跌,对以美元计价的黄金影响较大。但这里说的是货币的绝对价值,而不是美元指数,因为美元指数来自于其他货币对美元的比值,但即使美元指数高,美元的绝对价值还是可以降低的。

三是国际形势。

这个不比多说,乱世金不是白说的,国际形势的紧张,必然造成黄金价格的上涨,特别是影响经济的大事件。

第二,黄金目前走势

黄金今年无疑是趋势性上涨,我在之前的文章中有过详细分析,这里简述一下。

首先,黄金的上涨动力主要是经济下行和降息,也因此获得了趋势性的上涨支撑和长期上涨动力。

其次,黄金市场体量大,短期的金融因素对黄金市场的影响非常小,因此短期波动不影响上涨趋势。

第三,国际局势的持续紧张无疑是助长黄金上涨,但是并不是主要因素。相比之下,降息潮带来的货币贬值倾向,是对黄金非常主要的上涨 利好。

随着未来9月可能美联储继续降息,黄金的上涨可能还要继续持续。

二、原油市场的价格影响和走势

第一,原油市场价格变化的原因

原油是现代工业的血脉,因此其工业品性质非常突出,对于供需面的变化和金融操作十分敏感。

首先是供需面的影响。

供不应求,价格上涨;供应充足,价格下跌,这是每个工业品都有的性质。因此在以前,OPEC的增产和减产协议会对原油价格有着非常大的影响。然而,由于页岩油产能的影响,原油价格现在已经封顶,因此长期来看,供需面会在70美元以下的区间决定价格。

对这方面有一个补充,就是与黄金相反,经济下行周期往往会造成需求的疲软,因此原油价格是下跌的。

其次是国际形势的紧张程度。

这方面来说,其实与黄金还是有差距的,因为影响原油价格、抬升国际油价的影响因素,往往是可以影响到油路运输通道和产油国地区的动荡,而与欧债危机这种地区经济问题关联较小。

第二,原油近期走势

最近原油遭遇了下跌形势,但是实际上这是意料之内的。

首先,近期的经济环境恶化,确实对未来的需求预期进行了压制,因此基本面来说不支持油价上涨。长期看,可能低位震荡是更可能的事情。

其次,无论是贸易摩擦还是降息,都是在不停确认经济形势的恶化趋势。虽然降息确实能够推升资本价格,但是在石油这种典型工业品市场中,起到的作用还不是主要因素。

所以可以看到,原油价格在未来依旧没有大幅度上升的希望。

三、黄金原油价格走势对比以及金油比的预警

第一,走势背离的原因

通过上面的简单介绍,我们可以看到,虽然同是期货的重要商品,但黄金与原油价格存在不同的影响因素,甚至同样的影响对于黄金和原油并不一定相同。

首先,降息预期带来的货币贬值,对于黄金而言显然是利好,但是这带来的经济下行预期却造成了原油走势的下跌,因为货币贬值的幅度不及经济环境恶化带来的下行压力。

其次,工业需求对黄金来说影响甚微,因为黄金更重要的特质是贵金属和一般准价物;但石油的工业品属性则非常突出,受到货币贬值的影响不及供需面的影响。

所以同样处于经济下行周期中,黄金价格由于避险因素上行,原油却因为需求疲软预期而下行。虽然降息带来的货币贬值同样对大宗商品进行影响,但对黄金的价格影响显然更为明显,而对原油价格的影响则被经济下行的担忧所抵消了。

第二,金油比的攀升和危机预警

由于黄金与石油价格在经济下行和危机发生前的走势往往出现背离,黄金价格与原油价格的比值也因此作为了危机预警的工具。

而在历次危机当中,这种比值的攀升都是非常明显的预警信号。

现在,黄金价格不断高涨,原油价格保持低迷,金油比的迅速攀升又在向我们提示,也许未来全球的经济周期性衰退真的为时不远了。

综上,虽然同样是期货市场的重要商品,但是经济下行与货币贬值对黄金与原油价格有着不同的影响程度,造成了两者价格走势的背离。在目前黄金石油价格比值不断攀升的情况下,金油比对危机到来提出了预警,值得大家关注。

黄金会像原油一样跌成负的吗?

有微弱可能,出现在太阳撞地球等极端情况下。解释一下为啥原油出现负值吧:产量高,单位价值低,储存成本高,还不容易长久保存。你买了原油,卖不出去要花钱储存吧,库欣地区库存都要满了,随地乱倒污染环境是要罚款的。美国卖不出去运到中国等需要的地方来?价格低的还不够运费呢,现在疫情还有交通管制。

所以,一些持有方才会宁愿赔钱也卖出去,这就是价格为负的原因。对比一下,黄金不具有这些特点,哪天地球环境变化,黄金变得具备这些特点了,才有可能。

黄金、原油被套后该怎么办?

由于受疫情的影响,最近一段时间资本市场的行情波动很大,不论是股票、债券、基金还是黄金类投资品种,都是如此。

黄金、原油类投资产品被套后应该怎么办?

黄金和原油,这两种投资产品性质上存在较大的差异,需要分开进行讨论。

(1)黄金

黄金作为一般等价物和一种公认的避险资产,在一定程度上具有对抗通胀的作用,当经济发展遭遇困境,未来预期不明朗的状况下,作为投资者也会倾向于配置黄金类资产,以期望达到保值增值的效果。

由于黄金本身所具备的特殊性质,导致了它价格的走势相对平稳,除了爆发一些重大事件,正常情况下波动都较小。

下图是 2019 年3 月至今国际黄金的周 K 线走势图,一年多的时间,黄金的涨幅达到了接近 40%,这样的情况还是较少出现的。由于去年开始的贸易纷争,以及市场对于 10 年一度经济危机的担忧,黄金成为了投资的“香饽饽”,各国央行从 2018 年就开始加码黄金,黄金在国家级买家的助推下,迎来了一波行情。

在最近一段时间,投资黄金,即便是遭遇了亏损,幅度也是很小的。也不需要太担心,现在各国经济的基本面还是非常堪忧的,美联储甚至预测 2020 年美国 GDP 将下降 6.5%!连世界第一经济体的状况都不乐观,其他国家就更不用说了。

经济发展预期堪忧,作为投资者你会怎么做?—— 当然投资黄金规避风险了。

所以,面对黄金短时间内的行情波动不用太心急,长久持有着,至少在 2020 年年底之前,配置黄金都会是个不错的选项,回本甚至实现盈利,只需要多一点耐心即可。

(2)原油

原油,被誉为经济齿轮的“润滑剂”,国际原油价格由于俄罗斯和沙特的“掐架”,再叠加肺炎的影响,美原油连续甚至一度跌为负值,刷新了大家的三观和认知......

不少原油投资者都是亏损惨淡,亏损幅度超过 50%、70%的大有人在,即便是原油价格大幅度回升的当下,亏损幅度在 30% 以上的人数依旧不少。

面对原油投资的亏损,我们应该怎么办?

首选,我们需要明确一点:等待经济完全复苏之后,原油价格重返 50 - 70 美金的区间是完全没有问题的,这也是 20 多年来原油价格波动的正常区间。就以现在 40 美金左右的价格来说,明显还是低估的。

所以,如果投资原油的这部分资金不急用的话,那不妨长久拿着,耐心持有 1 - 2 年,等待经济复苏,原油价格重新抬头,回本或是实现盈利,问题并不大。

假如投资原油的这部分资金需要急用,或是投资心态爆炸,看着 50% 左右的亏损,每天都睡不着觉,那还不如快刀斩乱麻,割肉止损出局,从此再也不碰触这类高风险的投资标的!

投资有风险,选择的投资品种一定要符合自己的风险偏好,如果承受不了市值的剧烈波动,那就干脆不要碰触。

总结

所有投资都是有风险的,哪怕是债券、银行存款也是如此!

千万不要抱有侥幸心理,任何不切实际的妄想,都会把你拖入亏损的深渊。

对于黄金和原油投资来说,其实最近都不要太心急,黄金还是有后劲的,原油等经济复苏价格也会反弹的,我们需要的是耐心和不轻易被动摇的信念。

国际黄金、原油价格高位“滑坡”,究竟发生了什么?

本周,黄金、原油市场可谓是冰火两重天,行情反转再反转,

国际黄金、原油价格在8号下午的时候就基本回落了,黄金、原油作为避险品种,前期受美伊黑天鹅影响,受到避险资金关注,而出现大幅上涨。随着事态的进一步缓和,避险资金亢奋结束 ,开始回落就意味着问题没那么严重了。资本市场的机构、大资金管理人可都是精英,消息灵通,嗅觉灵敏,提前在不靠谱讲话前就先选择落袋为安了。

国际黄金、原油价格受到外围局势变动的影响,在9号凌晨,大洋彼岸不靠谱的一番讲话,也就是关于美国和伊朗的问题。不靠谱选择了动口不动手的方案,经济制裁伊朗,没有了战争的预期,局势也缓和了下来,事情就这么暂时平静了下来,市场对中东局势 的担忧情绪基本消退,美联储官员一致认为贸易风险消退或预示2020年经济更好,美元表现强劲,美国股市再创历史记录新高;都对黄金、原油价格形成打压。作为避险品种,黄金、原油失去原有上涨动力,资金撤离, 当然会从价格高位“滑坡”,回归其基本面。

美元、原油和黄金之间的联动关系是什么?

美元和大宗商品都是反向关系,这只是市场的普遍认为!

黄金和美元相信大家不会陌生,因为只要美元强势上涨,黄金必然下跌;美元强势下跌,黄金必然快速上涨,这个观念毫无疑问,只有那天美元如纸了没有购买力了,才会消除此关系了!

那么原油是不是也和黄金一样的呢?理论上是,但实际上不是,美元的涨跌左右不了油价的涨与跌,或者说他们的关系太差,压根没有多大价值,要想掌握原油价格的下跌,最直接的是供求关系的变化,是那些产油国或产油组织的态度,是那些油田的每日产油量来共同决定的!还有市场每天对原油的需求量多少也是关键因素,别总想着和美元挂钩!

黄金和原油有关系吗?

原油和黄金是国际市场上最常见的投资品种,在世界各地拥有着众多的投资者。原油是最为重要的大宗商品之一,而黄金是国际上投资者保值增值和避险的主要投资产品。黄金价格和原油价格在某种程度上有着密不可分的联系。黄金价格和原油价格有什么关系?

  一、黄金价格与原油价格呈正相关

  黄金价格与原油价格之间存在着正相关的关系,也就是说,黄金价格和原油价格总体上是同向交动的。在过去的30多年里,黄金与原油按美元计算的价格波动相对平稳。黄金价格的平均价约为300美元/盎司,原油价格的平均价为20美元/桶。黄金与原油的关系为平均1盎司黄金可兑换约15桶原油,黄金价格与原油价格呈80%左右的正相关关系。

  二、黄金价格与原油价格的背离

  黄金价格与原油价格的背离关系有两种原因:

  (1)金融危机的发生促使资金撤离原油市场,与此同时,避险资金介入黄金市场导致黄金价格上涨。2008年9月中旬,国际金融危机的爆发,引发了国际大宗商品价格的深幅回落,原油价格跌幅位于前列。与原油市场相反,作为全球最大的黄金ETF基金SPDR的黄金持有量却一直在增加,显示出资金借道黄金ETF进入了黄金市场避险。资金撤离原油市场加重了原油价格的跌势,而避险资金进入了黄金市场却支撑了黄金价格。

  (2)黄金货币属性凸显,原油商品属性增强。金融危机爆发后,各国实体经济受到严重影响,美国、欧盟等均陷入经济衰退中,在经济下滑过程中,原油的商品属性渐渐胜过投资属性,而黄金的货币属性慢慢的显现出来。此时,需求的严重不足直接导致原油价格的持续回落。尽管OPEC持续大幅减产,但都未能阻止原油价格持续下跌。而各国央行为了规避金融危机带来的损失,纷纷争相购买黄金抵制危机,防止货币下跌带来的金融风险,黄金价格持续上涨。

  学习了上面的内容,大家现在对黄金价格和原油价格的关系一定有了新的认识。黄金价格和原油价格虽然都和美元走势相关,但是有时候,黄金价格和原油价格并不是永远都呈同向运动,投资者在分析黄金价格走势的时候,要根据具体的情况来进行分析。

今日黄金,原油是否还能追多?

瑞士信贷在周二报告中表示,尽管该行全年平均价格预测基本符合当前水平,但仍对黄金价格持乐观态度。

该行指出,由于一系列宏观因素,对2019年的黄金价格保持乐观。目前仍然认为,黄金矿商将在2019年金价同比上涨的背景下运作,保守估计2019年的平均金价约为1280美元/盎司。由于持续的地缘政治问题(美中贸易战和英国脱欧等),对全球经济增长放缓和经济衰退担忧的担忧,以及更为温和的美联储(2019年没有加息),都使黄金得到支撑。

渣打银行(Standard Chartered)表示,抛开黄金多头的沮丧情绪不谈,目前建立黄金多头头寸存在“极具吸引力的环境”。

该行的外汇、利率和信贷研究全球主管Eric Robertsen表示,“无论是在我们的战略团队还是在我们的大宗商品研究团队中,我们对黄金都持非常建设性的看法。即使过去几周看到股价格名义债券收益率上出现复苏,但实际或通胀调整后的收益率仍然非常低。从历史上看,这对黄金而言是一个很好的指标。”

Robertsen指出,压低黄金价格的是美元的弹性和股市的反弹。今年所有投资者都在努力解决的问题之一是,回顾第四季度和第一季度初,风险资产,无论是股票还是信贷,都已经大幅走高,尤其我们对全球经济增长持相当负面看法的时期内。但这丝毫没有影响Robertsen对黄金的前景,因为他预计重新衡量黄金仓位和市场定价,目前建立黄金多头头寸的环境极具吸引力。

FXTM分析师也认为,就中长期前景而言,黄金仍受到全球增长放缓、英国脱欧、地缘政治风险和美联储鸽派担忧的支持。只要这些因素依然存在,金价仍有充足的上行潜力。

外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands周三(4月17日)最新撰文指出,最令人感兴趣的走势在黄金和白银市场,这两大资产都有可能出现头肩顶形态,并有良好的下行动能。眼下黄金已经跌破颈线,下行目标预计在1218美元/盎司。但如果金价日收盘回到1290美元/盎司上方,这将否定这一观点。

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