A股纳入MSCI,对普通股民来说,意味着什么? msci被动买入是什么意思

时间:2022-05-16 16:38:55 作者:admin 19989
msci被动买入是什么意思

A股纳入MSCI,对普通股民来说,意味着什么?

意味着专业化投资群体壮大,而作为弱势群体的散户,其劣势会越来越明显。

借鉴其他市场加入MSCI指数和A股加入富时指数后的经验

说加入MSCI之后有什么影响,其实可以参考2015-2016年A股加入富时指数后的情况。2015年5月,富时指数就宣布把中国A股纳入了富时罗素指数,而启动沪深A股进入FTSE全球指数只是过渡阶段,新的指数也是过渡性指数。这使得尽管名义是加入,但我们还未真正加入其中。尤其是相比港股的信息披露透明,上市公司估值较低来看,如今的A股市场的确缺乏了一些吸引力,这也是为何港股通、深港通资金流向总是大于沪股通、深股通,且马上面临着余额用尽的原因。韩国和中国台湾自首次一定比例计入 MSCI 新兴市场指数到全部比例计入,分别耗时 6 年与 9 年。

从韩国、台湾、香港和中概股的经验看,纳入MSCI,并不会改变市场的原有趋势(如图所示,这是韩国从最初加入到完全加入,几乎没有对趋势产生影响),只会提升海外投资者的占比和影响投资者交易行为。韩国和台湾分别从1992年和1996年开始被纳入MSCI指数,从市场表现看,纳入MSCI并没有改变市场原有趋势,但二者股票市场的海外投资者占比均显着提升,从1%分别上升至25%和16%。随着投资者结构的变化,国内个人投资者的换手率呈下行趋势,玉名认为这也意味着,如果市场接纳越多的外部资金,专业化的投资,意味着“割韭菜”进程的加剧,散户被消灭的速度也会加快,这一点股民也要重视。

纳入MSCI的股票就是好股票吗,如何判断?

这个提问好有意思啊。纳入MSCI的股票就是好股票吗?

  • 首先,MSCI里面的大部分个股都是经过精挑细选的。一般基本面都不会太差。外资也不可能对所有A股进行考察,只能通过行业特征等各方面因素综合来挑选。另外,外资最注重的是停牌。有些小票动不动就停个半年以上,停个一两年,出来到底是暴跌还是暴涨?这太不确定了。

  • 其次,纳入MSCI的股票也要看其涨跌幅的情况,不能就因为被纳入MSCI就买买买吧。有些个股涨幅过大了,买进去也会被套的。还有一些处在下跌的走势中,买进去也是跌跌不休啊。我自己就有这样的经历。曾经轻仓买了点巨人网络,没想到买进去之后一直被套。以为进了MSCI就会上涨了,可是就是跌给你看。最后只有割肉了。只能说自己买入的时机不对。MSCI里面还有很多个股会呈分化的走势。大部分个股都是绩优股,但并不是所有的绩优股都是一路上涨的,买入的时机不对,同样是套人的节奏。

  • 最后,没有纳入MSCI的股票就不是好股票吗?答案显然是否定的。MSCI有自己的考量,没有入选的也不代表就不好。入选的随着基本面发生改变,个股的质地也会发生改变。创业板就一只都没有入选,但创业板照样有很多个股走牛。只不过,MSCI可能不想搞得太复杂,对创业板个股全部排除,就省了很多精力去挑选而已。最好还是理性来看待这个问题。

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中国A股被纳入MSCI新兴市场指数,对中国有什么好处?

愚以为,对于中国加入MSCI最不应该秉持的,是接盘思维,很多的投资人在看待中国A股加入MSCI这件事的时候,都在说会带来多少多少的资金,这就是接盘者思维。要看到一点,MSCI带来的很多是理性资金,或者叫做聪明钱,即使这些聪明钱短期建仓了A股,但是从长期来看,国内资本市场和国际资本市场的理念差异必然会破坏现有散户主导体系。况且,也不是所有的国家加入MSCI之后都辉煌和长牛。

加入MSCI对于中国A股的好处在于我们将逐渐和国际资本市场接轨,当然对于一些投资人来说,这并不是一个利好,但是对于中国整体经济的稳健性来说,这是利好,对价值投资和行业研究人员来说,这也是利好。未来不能再用感觉和反应速度来盈利。以下是个人认为的对于中国资本市场的好处:

1、资本市场对于信息的敏感度增强。A股之所以感觉很混乱,很多时候一些利空却被包装成利好,一些炒作资金习惯于逆向操纵价格改变预期,从而诱惑小散户上当。这就是因为A股如今的投资人结构比较单一和分散,当加入MSCI之后,资本市场的有效性会逐步提升。

2、资本市场价格更多的同步于国际资本市场。最近股市波动,很多人已经开始观察前一天的美股欧股行情来作为第二天A股投机参考,投机往往很难赢,但是投机者对于趋势的反应是十分敏锐的,未来中国股市和国际资本市场的联动性还会加强,因为套利资本跨国的障碍在减少,当其他国家感冒的时候,我们很可能跟着打喷嚏。

3、国际资本将倒逼资本市场制度革新,并极大可能和国际资本市场制度性趋同。A股有很多的特色制度,事实证明有一些制度并不适合一个成熟的市场,比如停牌制度,之前设立停牌制度的初衷是认为停牌可以保护投资者,但是在高波动性的情况下,投资者无法卖出反而会加重事态的恶化。这一点在熔断制度上我们已经实践证明了保持流动性的重要性。同样的涨跌幅限制和T1制度实质上也限制了流动性。但是这些制度在A股激荡多年,以至于擅自改变也会形成一定的价格冲击。所以这个时候加入MSCI和当年加入WTO意义是相同的,我们是想用一个外部的资本来渐进式的改革现有的A股,让其更加合理和高效。

4、增加A股的声誉,增加了市场的机遇。资本市场博弈方增多,市场流动性增加,并不代表股价会普涨,但是会吸引两种生物进入,一种是投资人,另一种是上市公司,当上市公司来的多了,我们就可以有所选择,留下好的公司。所以MSCI带来的不是普涨格局,而是另一种的强者恒强模式,这是这些强者的逻辑很有可能和现阶段A股的强者定义大不相同。

综上,其实并不是完全都是利好,仁者见仁智者见智,资本市场依然是讲逻辑的地方,也许总体上就是价值关注更多,投机关注更少,总体上向好,你不能指望企业一朝一夕建成长城,你得等企业生长。而即使是被动的买入机构,MSCI的机构也不可能是傻子,他们在不停的变更目标标的,并在买卖时间上进行了理性的选择。所以投资人该怎么投资就怎么投资,多学习,少盯着个别必然事件,那些必然事件已经反应在股价上了。

A股将正式纳入MSCI指数,你怎么看?

A股明天就要正式纳入MSCI指数了。

  • MSCI最讨厌停牌的上市公司了。这是他们的底线之一。所以,这两天,他们又将之前停牌的上市公司给删除出MSCI了。明天纳入的A股资金在500亿左右。从MSCI公布的情况来看,被动型追踪资金只有500亿的规模。这个规模被纳入的市场因子占比在2.5%左右。

  • 据MSCI的报告,2018年A股的市场因子占比会在5%左右。也就是相当于1000亿左右的规模。按照MSCI的报告来看,A股确实会有千亿级资金入场。明天会先有500亿左右规模。

  • 但是,虽然有千亿级资金规模,并不意味着这些资金马上就会流入A股。首先,外资也需要了解A股,熟悉A股,再慢慢建仓。这对于目前A股的成交量来说,可能算不上什么。有可能外资会和港资一样,未来会主导A股市场,将市场慢慢引向价值投资方向。从MSCI入选的个股可以看出,MSCI非常注重公司质地。一般是行业龙头。

  • 另外,MSCI对停牌达到了零容忍的地步。即使公司再好,只要你停牌超过一段时间,就要被删除出去。估计停牌对上市公司的股价造成了太大的影响。出来不是涨停就是跌停。这对于非常注重业绩的MSCI来说,可不想一进来就碰上黑天鹅。

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股票纳入msci指数是什么意思?有什么影响吗?

简单的说A股吸引的绝大部分是国内的资金,外资比例不大,他们只能通过香港进入A股。而MSCI就不一样了,他可以吸引全球的资金进入A股,有利于A股融资的效率

MSCI究竟是什么?A股纳入MSCI有什么好处?

MSCI究竟是什么?

MSCI(Morgan Stanley Capital International)是美国指数编制公司,总部位于纽约,并在瑞士日内瓦及新加坡设立办事处,负责全球业务运作及在英国伦敦、日本东京、中国香港和美国旧金山设立区域性代表处。摩根士丹利资本国际公司(又译明晟) 。

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